Analisis Rasio Keuangan dan Makro Ekonomi Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Subsektor Makanan & Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019

Authors

  • Febriani Kala’ Fakultas Ekonomi/Program Studi Manajemen, Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa, Indonesia
  • Risal Rinofah
  • Pristin Prima Sari

DOI:

https://doi.org/10.29040/jie.v5i1.2011

Abstract

This study aims to determine the effect of financial and macroeconomic ratios on the company's financial distress. In this study, the financial ratios used are the liquidity ratio with the proxy current ratio (CR), the leverage ratio with the proxy debt to assets ratio (DAR), and the profitability ratio with the proxy for return on assets (ROA). Meanwhile, the macro economy is measured by inflation and interest rates. The sample in this study is the food & beverage sub-sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2015-2019. The sampling technique used purposive sampling and obtained 17 companies with 5 years of observation so that there were 85 total observations. The analytical method used is logistic regression analysis using the SPSS version 23 program. The results show that the leverage ratio (DAR) has a positive and significant effect on financial distress, the profitability ratio (ROA) has a negative and significant effect on financial distress, while the liquidity ratio (CR) and macroeconomics as measured by inflation and interest rates have a positive but insignificant effect. against financial distress.

References

Alifiah, M. N. (2013). Prediction of Financial Distress Companies in the Trading and Services Sector in Malaysia Using Macroeconomic Variables. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 129, 90–98. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.03.652

Andre, O., & Taqwa, S. (2014). Pengaruh Profitabilitas , Likuiditas , dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress ( Studi Empiris Pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di BEI Tahun 2006-2010 ). Jurnal Wahana Riset Akuntansi, 2(1, April), 293–312. http://ejournal.unp.ac.id/index.php/wra/article/view/6146

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2010). Manajemen Keuangan Edisi Kedelapan. In Erlangga Jakarta.

Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2017). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress ( Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015 ). Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(November), 137–145. http://journal.maranatha.edu

Darmawan, S. (2017). Analisis Pengaruh Corporate Governance, Variabel Ekonomi Makro Terhadap Financial Distress Dengan Variabel Kontrol Ukuran Perusahaan Dan Jenis Kepemilikan. Efektif Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 7(1), 100–122.

Fitriyah, I., & Hariyati. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Properti Dan Real Estate. Jurnal Ilmu Manajemen, 1(3), 760–773.

Harahap, S. S. (2009). Analisa Kritis Laporan Keuangan. Teori Akuntansi.

Hidayat, M. A., & Meiranto, W. (2014). Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Diponegoro Journal of Accounting, 3(3), 538–548.

Indonesia, I. A. (2009). Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan. In Ikatan Akuntansi Indonesia.

Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Edisi Kesatu. Cetakan Kedelapan. In PT Raja Grafindo Persada.

Khaliq, A., Motawe Altarturi, B. H., Mohd Thas Thaker, H., Harun, M. Y., & Nahar, N. (2014). Identifying Financial Distress Firms : A Case Study of Malaysia ’ s Government Linked Companies ( GLC ). International Journal of Economic, Finance and Management, 3(3), 141–150.

Kholisoh, S. N., & Dwiarti, R. (2020). The Analysis of Fundamental Variables and Macro Economic Variables in Predicting Financial Distress. Management Analysist Journal,9(3),10.

Kumalasari, R. D., Hadiwidjojo, D., & Indrawati, N. K. (2014). The Effect of Fundamental Variables and Macro Variables on the Probability of Companies to Suffer Financial Distress A Study on Textile Companies Registered in BEI. European Journal of Business and Management, 6(34), 275–285.

Kurniasanti, A., & Musdholifah, M. (2018). Pengaruh Corporate Governance, Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan dan Makroekonomi Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Jurnal Ilmu Manajemen, 6(3), 197–212. https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/23907

Lestari, D. P. (2018). Analisis Pengaruh Faktor Makro dan Faktor Fundamental Terhadap Financial Distress Menggunakan Model Zmijewski Pada Bank Umum Syariah (BUS) Periode Tahun 2010-2016. Skripsi. Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Mas’ud, I., & Srengga, R. M. (2012). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Universitas Jember, 10(2), 139. https://doi.org/10.19184/jauj.v10i2.1255

Maulida, indira S., Moehaditoyo, S. H., & Nugroho, M. (2018). Financial Ratio Analysis For Predicting Financial Distress In Manufacturing Companies Listed In Indonesia Stock Exchange. Jurnal Ilmiah Administrasi Bisnis Dan Inovasi, 2(1), 179–193.

Megawati. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Kondisi Makro Ekonomi dalam Memprediksi Probabilitas Financial Distress pada Perusahaan Sub Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. In Skripsi Universitas Sriwijaya (Vol. 4, Issue 3, pp. 1–21).

Nopirin. (1997). Kebijakan Penanggulangan Inflasi di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia.

Novietta, L., & Minan, K. (2020). Pendekatan Model Regresi Logistik Untuk Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Pertamabangan yang Terdaftar di BUrsa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Kontemporer, 3(1), 20–41.

Pertiwi, D. A. (2018). Pengaruh Rasio Keuangan, Growth, Ukuran Perusahaan, dan Inflasi Terhadap Financial Distress di Sektor Pertambangan Yang Terdaftar DI Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2012-2016. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 6(3), 359–366. https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/24314

Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting corporate financial distress: Reflections on choice-based sample bias. Journal of Economics and Finance, 26(2), 184–199. https://doi.org/10.1007/bf02755985

Pratama, J. (2016). Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, 147(March), 11–40.

Priyatnasari, S., & Hartono, U. (2019). Rasio Keuangan, Makroekonomi Dan Financial Distress: Studi Pada Perusahaan Perdagangan, Jasa Dan Investasi di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen, 7, 1–12.

Rinofah, R. (2016). Cash Flow, Profitability, Financial Constraint, and Investment in Indonesia. Sebelas Maret Business Review, 1(1), 1–9.

Sandi, T. K., & Amanah, L. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Variabel Ekonomi Makro Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntans, 8(6), 1–18.

Shafira, H. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan, Corporate Governance, dan Makroekonomi Terhadap Financial Distress ( Studi pada Perusahaan Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Periode 2015-2017). Skripsi, 4(3), 1–21.

Sulaksana, T. (2016). Analisis Rasio Keuangan dan Variabel Ekonomi Makro dalam Memprediksi Financial Distress Perusahaan Pertambangan si Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Thesis, 9(2), 118–131.

Sumani. (2017). Prediksi Financial Distress : Rasio Keuangan Dan Sensitivitas Makroekonomi

Downloads

Published

2021-02-27

How to Cite

Kala’, F., Rinofah, R., & Sari, P. P. (2021). Analisis Rasio Keuangan dan Makro Ekonomi Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Subsektor Makanan & Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. JURNAL ILMIAH EDUNOMIKA, 5(1), 236–242. https://doi.org/10.29040/jie.v5i1.2011

Issue

Vol. 5 No. 1 (2021): EDUNOMIKA : Vol. 05, No. 01, 2021

Section

Articles

Citation Check